تحلیل قیمت میلگرد در مرداد ۱۴۰۴

نقش ارز و مالیات بر ارزش افزوده بر بازار میلگرد

یکی دیگر از متغیرهای اثرگذار بر بازار میلگرد نرخ ارز آزاد است که به‌خصوص در تحلیل قیمت میلگرد در مرداد ۱۴۰۴ باید به آن توجه ویژه‌ای داشته باشیم. در روزهای ۲۸ و ۲۹ مرداد، دلار در محدوده ۹۳ هزار و ۵۰۰ تا ۹۳ هزار و ۸۰۰ تومان معامله شد. این ثبات ارزی به‌معنای کاهش نااطمینانی در بازار و تثبیت هزینه جایگزینی بود. به‌همین‌دلیل، فروشندگان انگیزه‌ای برای کاهش قیمت نداشتند.

در کنار ارز، مالیات بر ارزش افزوده نیز عامل کلیدی دیگری است. نرخ VAT در سال ۱۴۰۴ برابر ۱۰ درصد است. بنابراین اگر کارخانه‌ای محصول خود را با ۳۲ هزار تومان قیمت‌گذاری کند، در بازار با اضافه شدن ۱۰ درصد مالیات و کرایه حمل، قیمتی نزدیک به ۳۹ تا ۴۰ هزار تومان برای مصرف‌کننده نهایی شکل می‌گیرد. همین مسئله علت اصلی شکاف میان لیست قیمت کارخانه و نرخ‌های گزارش‌شده در بنگاه‌هاست.

بررسی محدودیت انرژی و تأثیر آن بر عرضه

تابستان ۱۴۰۴ با محدودیت‌های جدی برق همراه بود. در برخی مجتمع‌ها کاهش توان مصرفی به ۳۰ تا ۵۰ درصد و حتی در مواردی تا ۹۰ درصد رسید. گزارش‌ها نشان می‌داد که تولید در بعضی کارخانه‌ها مانند فولاد مبارکه تقریباً نصف شده است. این کاهش تولید طبیعی بود که به کاهش عرضه در بازار منجر شود. وقتی عرضه محدود شود، حتی در شرایطی که تقاضا چندان قوی نیست، قیمت‌ها از کاهش بیشتر محافظت می‌شوند و کف قیمتی برای میلگرد شکل می‌گیرد و حتی در صورت بدتر شدن اوضاع انرژی، اگر تقاضا کم باشد، باز هم شاهد افزایش قیمت خواهیم بود.

مثلاً در مورد قیمت میلگرد 16 برای کارخانه ذوب‌آهن، دیدیم که قیمت این محصول برای هر کیلوگرم در پایان مرداد، حدودا 2000 بیشتر از ابتدای ماه بود، که این افزایش قیمت عمدتاً به کاهش تولید این کارخانه به‌دلیل محدودیت برق برمی‌گشت.

بررسی اثر بازار جهانی و سیگنال‌های بیرونی بر بازار فولاد

بازار فولاد ایران هرچند به‌شدت داخلی‌محور است؛ اما نمی‌توان آن را از تحولات جهانی جدا دانست. در مرداد ۱۴۰۴ سنگ‌آهن ۶۲ درصد وارداتی از چین دوباره بالای ۱۰۰ دلار معامله شد. در همان زمان، قراضه وارداتی ترکیه در حدود ۳۴۷ دلار و بیلت صادراتی ایران بین ۴۲۵ تا ۴۳۰ دلار به فروش رفت. این اعداد در کنار ثبات نسبی ارز آزاد، نشان می‌دهد تولیدکنندگان ایرانی کف و سقف ذهنی خود برای قیمت آهن را براساس همین قیمت‌های جهانی تنظیم کرده‌اند. حتی شاخص ورق گرم در آمریکا که حدود ۸۲۰ تا ۸۳۰ دلار بود، هرچند به‌طور مستقیم روی میلگرد ایران اثر ندارد؛ اما تصویر کلی از روند جهانی فولاد ایجاد می‌کند.

روایت زمانی مرداد ۱۴۰۴: هفته به هفته

هفته نخست مرداد ماه با ثباتی نسبی آغاز شد و میلگرد ذوب‌آهن در سطح ۳۹ هزار و ۱۰۰ تومان قرار گرفت. در هفته دوم، رشد قیمت شمش در بورس کالا به چشم آمد؛ اما بازار میلگرد واکنش محدودی نشان داد. هفته سوم نیز در همان محدوده قیمتی ۳۴ تا ۴۱ هزار تومان باقی ماند و بیشتر رسانه‌ها این رکود تقاضا را ثبت کردند. نهایتاً در هفته چهارم، با تثبیت نرخ دلار و رسیدن قیمت شمش به ۳۲ هزار و ۸۰۰ تومان، بازار میلگرد تا ۴۲ هزار و ۵۰۰ تومان اوج گرفت و ماه در همین سطح بسته شد.

چرا آمار منابع مختلف متفاوت است؟

بسیاری از فعالان بازار هنگام مقایسه داده‌های رسانه‌ها با سایت‌های قیمت دچار سردرگمی می‌شوند. علت این تفاوت‌ها چند مورد است:

• نخست آنکه کارخانه‌ها معمولاً قیمت را بدون VAT اعلام می‌کنند، درحالی‌که گزارش‌های بازار با VAT منتشر می‌شوند.
• دوم آنکه هزینه حمل از کارخانه تا بنگاه، بین ۳۰۰ تا ۱۰۰۰ تومان به هر کیلو افزوده می‌شود.
• سومین عامل، تفاوت سایز و برند است؛ میلگردهای سایز سبک‌تر یا برندهایی مانند ذوب‌آهن معمولاً با پریمیوم بالاتر عرضه می‌شوند.
• و در نهایت زمان انتشار داده‌ها هم می‌تواند موجب اختلاف چندصد تومانی شود.

چک‌لیست داده‌ای برای تحلیل‌گران و پیش‌بینی شهریور

برای آنکه تحلیل دقیقی از بازار در شهریور داشته باشیم، تحلیل قیمت میلگرد در مرداد ۱۴۰۴ به ما می‌گوید که باید چند شاخص را به‌صورت روزانه رصد کنیم:

• قیمت میلگرد در کارخانه و بازار؛
• نرخ شمش در بورس و بازار آزاد؛
• تغییرات دلار آزاد؛
• وضعیت قیمت جهانی قراضه؛
• بیلت و سنگ‌آهن؛
• و در نهایت و مهم‌تر از همه، محدودیت انرژی در واحدهای فولادی.

ترکیب این داده‌ها می‌تواند مسیر قیمتی ماه آینده را روشن‌تر کند.

سخن پایانی
مرداد ۱۴۰۴ برای بازار میلگرد با ترکیبی از ثبات و فشارهای هزینه‌ای همراه بود. قیمت‌ها در کارخانه بین ۳۱ تا ۳۳٫۵ هزار تومان بدون مالیات قرار داشت و در بازار بنگاه‌ها تا ۴۲ هزار و ۵۰۰ تومان بالا رفت. نقش کلیدی شمش، محدودیت انرژی و ثبات نسبی ارز در این روند انکارناپذیر بود. در سطح جهانی نیز قراضه ۳۴۷ دلاری و بیلت ۴۳۰ دلاری سقف و کف انتظارات تولیدکنندگان داخلی را شکل دادند. تحلیل قیمت میلگرد در مرداد ۱۴۰۴ نشان می‌دهد که برای ماه شهریور، رصد سه محور اصلی شمش، ارز و انرژی حیاتی خواهد بود.